{"id":79049,"date":"2026-01-21T17:07:16","date_gmt":"2026-01-21T15:07:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/?p=79049"},"modified":"2026-01-21T17:07:16","modified_gmt":"2026-01-21T15:07:16","slug":"fondsetablierungskosten-als-anschaffungskosten-%c2%a7-6e-estg-bmf-schreiben-vom-19-01-2026","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/fondsetablierungskosten-als-anschaffungskosten-%c2%a7-6e-estg-bmf-schreiben-vom-19-01-2026\/","title":{"rendered":"Fondsetablierungskosten als Anschaffungskosten (\u00a7 6e EStG): BMF-Schreiben vom 19.01.2026"},"content":{"rendered":"

Fondsetablierungskosten als Anschaffungskosten (\u00a7 6e EStG): Was das BMF am 19.01.2026 kl\u00e4rt<\/span><\/h2>\n
\n
Stand:<\/strong> Januar 2026 \u00b7 Thema:<\/strong> Ertragsteuer, Personengesellschaften, geschlossene Fonds<\/p>\n<\/header>\n
Mit Schreiben vom 19. Januar 2026<\/strong> hat das Bundesministerium der Finanzen (BMF) zentrale
\nZweifelsfragen zur ertragsteuerlichen Behandlung von Fondsetablierungskosten<\/strong> beantwortet.
\nDer Fokus liegt auf der Abgrenzung: sofort abziehbare Betriebsausgaben\/Werbungskosten<\/em> versus
\nAnschaffungskosten der Investitionsobjekte<\/em> nach \u00a7 6e EStG<\/strong>.<\/p>\n

Die Klarstellungen sind f\u00fcr die Praxis besonders relevant, weil sie die Behandlung typischer Kostenbl\u00f6cke
\n(z. B. Prospekt, Konzeption, Platzierung, Management Fees) systematisieren und die Dokumentationsanforderungen
\nbei der Frage der \u201ewesentlichen Einflussnahme\u201c konkretisieren.<\/p>\n<\/section>\n

\n

1. F\u00fcr wen gilt \u00a7 6e EStG? (Anwendungsbereich)<\/h2>\n
    \n
  • Geschlossene Fonds<\/strong> in der Rechtsform einer Personengesellschaft<\/strong> (regelm\u00e4\u00dfig Investmentverm\u00f6gen i. S. d. KAGB).<\/li>\n
  • Entsprechende Anwendung auf Gesamtobjekte<\/strong> sowie vergleichbare Modelle mit nur einem Kapitalanleger<\/strong>.<\/li>\n
  • Anwendbar sowohl bei gewerblichen Eink\u00fcnften<\/strong> als auch bei verm\u00f6gensverwaltenden Fonds<\/strong> (\u00fcber \u00a7 9 Abs. 5 Satz 2 EStG).<\/li>\n
  • Gilt auch bei (Semi-)Blind-Pools<\/strong>, wenn die Investitionsobjekte bei Beitritt noch nicht final feststehen.<\/li>\n
  • Die Pr\u00fcfung, ob \u00a7 6e EStG greift, erfolgt auf Ebene der Personengesellschaft<\/strong>.<\/li>\n<\/ul>\n<\/section>\n
    \n

    2. Kernaussage: Wann werden Fondsetablierungskosten zu Anschaffungskosten?<\/h2>\n

    \u00a7 6e EStG erweitert den Anschaffungskostenbegriff: Fondsetablierungskosten, die Anleger im Rahmen des Erwerbs
    \neines Fondsanteils tragen, geh\u00f6ren zu den Anschaffungskosten der vom Fonds erworbenen Wirtschaftsg\u00fcter<\/strong>
    \nund sind damit grunds\u00e4tzlich nicht sofort voll abziehbar<\/strong>.<\/p>\n

    Ma\u00dfgeblich ist, ob ein vorformuliertes Vertragswerk<\/strong> des Initiators\/Projektanbieters vorliegt
    \nund die Anleger keine wesentlichen Einflussnahmem\u00f6glichkeiten<\/strong> auf Konzept und Umsetzung haben.
    \nIn diesen F\u00e4llen liegt aus Sicht der Finanzverwaltung ein \u201eAnschaffungsvorgang\u201c im Sinne des \u00a7 6e EStG vor.<\/p>\n<\/section>\n

    \n

    3. Vorformuliertes Vertragswerk & wesentliche Einflussnahme: Praxis-Kriterien<\/h2>\n

    3.1 Was ist ein \u201evorformuliertes Vertragswerk\u201c?<\/h3>\n

    Ein vorformuliertes Vertragswerk ist typischerweise gegeben, wenn der Projektanbieter Gesellschaftsvertrag
    \nbzw. ein B\u00fcndel von Einzelvertr\u00e4gen vorgibt und der einzelne Anleger das Paket praktisch nur \u201eannehmen oder
    \nnicht beitreten\u201c kann. H\u00e4ufig (nicht zwingend) erfolgt die Vermarktung \u00fcber Prospekt\/vergleichbare Unterlagen.<\/p>\n

    3.2 Wann liegt \u201ewesentliche Einflussnahme\u201c vor?<\/h3>\n

    Eine wesentliche Einflussnahme verlangt mehr als die zur Mitunternehmereigenschaft \u00fcbliche Initiative.
    \nAnleger m\u00fcssen rechtlich und tats\u00e4chlich in der Lage sein, wesentliche Teile des Konzepts<\/strong>
    \n(z. B. Auswahl der Investitionsobjekte, Finanzierung, Nutzung) zu ver\u00e4ndern \u2013 nicht nur zuzustimmen.<\/p>\n

    3.3 Beirat\/Treuh\u00e4nder & Dokumentation<\/h3>\n
      \n
    • Eine Einflussnahme \u00fcber konzeptionell vorbestimmte Dritte (z. B. Treuh\u00e4nder\/Beir\u00e4te) reicht grunds\u00e4tzlich nicht aus.<\/li>\n
    • F\u00fcr eine relevante Beiratsl\u00f6sung macht das BMF u. a. Vorgaben zur Unabh\u00e4ngigkeit (ohne Projektanbieter\/Umfeld) und zum Einrichtungszeitpunkt.<\/li>\n
    • Wichtig: \u00c4nderungen\/Abweichungen der wesentlichen Konzeptbestandteile sollen vollst\u00e4ndig dokumentiert<\/strong> werden (z. B. Schriftverkehr, Fassungsvergleiche).<\/li>\n<\/ul>\n<\/section>\n
      \n

      4. Welche Kosten sind \u201eFondsetablierungskosten\u201c?<\/h2>\n

      Zu den Fondsetablierungskosten z\u00e4hlen nach Verwaltungsauffassung alle Aufwendungen, die aufgrund des vorformulierten
      \nVertragswerks vom Anleger an den Projektanbieter oder an Dritte zu zahlen sind und auf den Erwerb der Wirtschaftsg\u00fcter
      \ngerichtet sind \u2013 einschlie\u00dflich Aufwendungen, die in wirtschaftlichem Zusammenhang mit der Projektabwicklung
      \nin der Investitionsphase anfallen.<\/p>\n

      Typische Beispiele (nicht abschlie\u00dfend)<\/h3>\n
        \n
      • Abschlusskosten, Agio, Prospekterstellung und -pr\u00fcfung, Konzeptionskosten<\/li>\n
      • Platzierung\/Marketing\/Werbung, Eigenkapitalvermittlung, Courtage<\/li>\n
      • Baubetreuungskosten, (bei Immobilien) Baukosten f\u00fcr Errichtung des Investitionsobjekts<\/li>\n
      • Finanzierungsvermittlung, B\u00fcrgschafts\u00fcbernahmen, sonstige Vorbereitungskosten<\/li>\n
      • Management Fees<\/strong>\/Gesch\u00e4ftsf\u00fchrungs- und Haftungsverg\u00fctungen, soweit sie auf die Investitionsphase entfallen<\/li>\n<\/ul>\n

        Wesentlich ist au\u00dferdem: Eine Aufspaltung<\/strong> dieser Kosten in \u201esofort abziehbar\u201c versus \u201eAnschaffungskosten\u201c
        \nnach dem Argument (Finanzierung\/Steuerberatung\/Anschaffung) soll bei \u00a7 6e Abs. 2 EStG gerade nicht<\/strong> erfolgen.
        \nZudem kommt es nach Auffassung des BMF nicht darauf an, ob der Anleger oder der Fonds zahlt, ob Eigen- oder Fremdkapital
        \nverwendet wird oder ob der Anleger die Zahlungen im Detail kannte.<\/p>\n<\/section>\n

        \n

        5. Investitionsphase: Beginn, Ende und eine Vereinfachungsregel<\/h2>\n

        Beginn<\/h3>\n

        Die Investitionsphase beginnt mit den ersten Planungs- und Vorbereitungshandlungen im Hinblick auf den sp\u00e4teren Erwerb
        \nder Wirtschaftsg\u00fcter (z. B. Fondsgr\u00fcndung vor Investorenbeitritt). Anlegerbezogene Zeitpunkte (Einwerbung\/Beitritt) sind
        \ndaf\u00fcr nicht ma\u00dfgeblich.<\/p>\n

        Ende<\/h3>\n
          \n
        • Ein-Objekt-Fonds:<\/strong> regelm\u00e4\u00dfig mit Erreichen der Betriebsbereitschaft.<\/li>\n
        • Mehrere Wirtschaftsg\u00fcter:<\/strong> einheitliche Investitionsphase; abgeschlossen, wenn alle laut Konzept angeschafften Wirtschaftsg\u00fcter betriebsbereit sind.<\/li>\n
        • (Semi-)Blind-Pools mit mehrj\u00e4hriger Investition:<\/strong> Vereinfachung: Ende der Investitionsphase kann angenommen werden, wenn erstmalig 80 %<\/strong> des gesamten Investitionsvolumens f\u00fcr Investitionen in Wirtschaftsg\u00fcter verwendet wurde.<\/li>\n<\/ul>\n<\/section>\n
          \n

          6. Aufteilung\/Erfassung bei mehrj\u00e4hrigen Investitionen (Ausgleichsposten\/Merkposten)<\/h2>\n

          Werden \u00fcber mehrere Jahre mehrere Wirtschaftsg\u00fcter angeschafft, sieht das BMF eine zweistufige Ermittlung<\/strong> vor:
          \n(1) direkt zuordenbare Kosten als Anschaffungskosten des jeweiligen Wirtschaftsguts,
          \n(2) nicht direkt zuordenbare Kosten nach Verh\u00e4ltnisma\u00dfstab auf die im jeweiligen Jahr angeschafften Wirtschaftsg\u00fcter verteilen.<\/p>\n

          Praktisch wichtig ist die Buchungs-\/Erfassungstechnik w\u00e4hrend der Investitionsphase:
          \nBei Bilanzierern kann ein Ausgleichsposten<\/strong> (ggf. als eigener Bilanzposten \u201eAnschaffungskosten \u00a7 6e EStG\u201c) gebildet werden,
          \nbei \u00a7 4 Abs. 3 EStG\/\u00dcberschusseink\u00fcnften ein Merkposten<\/strong>. Diese Posten sind keine eigenst\u00e4ndigen abschreibbaren Wirtschaftsg\u00fcter;
          \nsie werden nach Anschaffung den Wirtschaftsg\u00fctern zugeordnet und (bei abnutzbaren G\u00fctern) im Zeitablauf gewinnmindernd aufgel\u00f6st.<\/p>\n<\/section>\n

          \n

          7. Was bleibt sofort abziehbar? (Abzug von Betriebsausgaben\/Werbungskosten)<\/h2>\n

          Abziehbar bleiben Aufwendungen, die nicht<\/strong> auf den Erwerb der Wirtschaftsg\u00fcter gerichtet sind, insbesondere Kosten der Nutzung und Verwaltung,
          \ndie ein (Einzel-)Erwerber au\u00dferhalb einer Fondskonstruktion ebenfalls abziehen k\u00f6nnte. Das BMF konkretisiert dies u. a. f\u00fcr Finanzierungs-,
          \nVermietungs- und Beratungskosten (zeitliche Zuordnung Investitionsphase vs. Zeit nach Anschaffung ist entscheidend).<\/p>\n

          Hinweis zu Steuer- und Rechtsberatung<\/h3>\n

          Beratungskosten mit wirtschaftlichem Zusammenhang zur Investitionsphase sind den Anschaffungskosten zuzurechnen.
          \nWeitere Beratungskosten k\u00f6nnen nach allgemeinen Grunds\u00e4tzen abziehbar sein, soweit sie den Zeitraum nach Anschaffung betreffen.
          \nBei Mischrollen (Berater zugleich Vermittler\/Projektanbieter\/Treuh\u00e4nder) ist die Abgrenzung besonders sorgf\u00e4ltig zu pr\u00fcfen.<\/p>\n<\/section>\n

          \n

          8. Sonderthemen: \u00a7\u00a7 7h\/7i EStG und \u00a7 15b EStG<\/h2>\n
            \n
          • \u00a7\u00a7 7h\/7i EStG (Sanierungs-\/Denkmalschutzf\u00e4lle):<\/strong> Der Gesamtaufwand ist \u2013 soweit m\u00f6glich \u2013 eindeutig zuzuordnen
            \n(Grund und Boden\/Altbausubstanz\/bescheinigte Ma\u00dfnahmen\/\u00fcbrige Ma\u00dfnahmen\/sofort abziehbare Kosten) und im \u00dcbrigen verh\u00e4ltniswahrend aufzuteilen.<\/li>\n
          • \u00a7 15b EStG (Steuerstundungsmodelle):<\/strong> Die Verlustverrechnungsbeschr\u00e4nkung ist auf den nach Ma\u00dfgabe des \u00a7 6e EStG ermittelten Verlust<\/em> anzuwenden.<\/li>\n<\/ul>\n<\/section>\n
            \n

            9. Anwendungsregelung: Ab wann gilt das Schreiben?<\/h2>\n

            Die Grunds\u00e4tze sind nach dem BMF-Schreiben in allen offenen F\u00e4llen<\/strong> anzuwenden.
            \nF\u00fcr F\u00e4lle au\u00dferhalb des Anwendungsbereichs des \u00a7 6e EStG bleibt f\u00fcr bestimmte Abgrenzungsfragen weiterhin das BMF-Schreiben vom 20.10.2003
            \n(BStBl I 2003, 546) in den dort genannten Randnummern ma\u00dfgeblich.<\/p>\n<\/section>\n

            \n

            10. Praxistipps: Checkliste f\u00fcr Ihre Umsetzung<\/h2>\n
              \n
            1. Vertragsanalyse:<\/strong> Liegt ein vorformuliertes Vertragswerk vor? Gibt es echte Alternativen\/\u00c4nderungsrechte der Anleger?<\/li>\n
            2. Governance pr\u00fcfen:<\/strong> Welche Rechte haben Anleger tats\u00e4chlich (Objekt\/Funding\/Nutzung)? Beirat: Unabh\u00e4ngigkeit & Zeitpunkt sauber gestalten.<\/li>\n
            3. Dokumentation:<\/strong> Konzeptversionen, \u00c4nderungen, Beschl\u00fcsse, Schriftverkehr und Nachweise der tats\u00e4chlichen Einflussnahme vollst\u00e4ndig sichern.<\/li>\n
            4. Kostenmapping:<\/strong> Kostenkatalog entlang \u00a7 6e Abs. 2 EStG erstellen (inkl. Management Fees in der Investitionsphase).<\/li>\n
            5. Investitionsphase definieren:<\/strong> Start\/Ende festlegen; bei Blind-Pools Vereinfachungsregel (80 %) pr\u00fcff\u00e4hig dokumentieren.<\/li>\n
            6. Erfassungssystematik:<\/strong> Ausgleichsposten (Bilanz) bzw. Merkposten (E\u00dcR\/\u00dcberschuss) implementieren; Aufteilungslogik zweistufig abbilden.<\/li>\n
            7. Schnittstelle \u00a7 15b EStG:<\/strong> Verlustermittlung erst nach \u00a7 6e-Logik; dann \u00a7 15b-Pr\u00fcfung.<\/li>\n<\/ol>\n<\/section>\n