{"id":79059,"date":"2026-01-26T12:36:50","date_gmt":"2026-01-26T10:36:50","guid":{"rendered":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/?p=79059"},"modified":"2026-01-26T12:36:50","modified_gmt":"2026-01-26T10:36:50","slug":"bfh-beteiligung-an-kgaa-als-schenkungsteuerrechtlich-nicht-beguenstigtes-verwaltungsvermoegen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/bfh-beteiligung-an-kgaa-als-schenkungsteuerrechtlich-nicht-beguenstigtes-verwaltungsvermoegen\/","title":{"rendered":"BFH: Beteiligung an KGaA als schenkungsteuerrechtlich nicht beg\u00fcnstigtes Verwaltungsverm\u00f6gen"},"content":{"rendered":"\n<p><strong>BFH, Urteil vom 26.02.2025 \u2013 II R 54\/22<\/strong><br \/><strong>Kernaussage (Leitsatz):<\/strong> Befindet sich im Betriebsverm\u00f6gen einer KG eine Komplement\u00e4rbeteiligung an einer KGaA, deren Verm\u00f6gen zu mehr als 50 % aus Wertpapieren besteht und daher als Verwaltungsverm\u00f6gen einzuordnen ist, geh\u00f6rt bei der \u00dcbertragung des KG-Anteils die Komplement\u00e4rbeteiligung an der KGaA <strong>analog<\/strong> \u00a7 13b Abs. 2 Satz 1 und 2 Nr. 3 Alt. 1, Nr. 4 ErbStG (i. d. F. des Amtshilferichtlinie-Umsetzungsgesetzes vom 26.06.2013) <strong>nicht<\/strong> zum nach \u00a7 13a Abs. 4 ErbStG beg\u00fcnstigten Betriebsverm\u00f6gen.<br \/>Die Entscheidung wurde nachtr\u00e4glich zur amtlichen Ver\u00f6ffentlichung bestimmt.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>1. Warum ist das Urteil wichtig?<\/h3>\n\n\n\n<p>Die Beg\u00fcnstigungen f\u00fcr Betriebsverm\u00f6gen im Erbschaft- und Schenkungsteuerrecht greifen nur, soweit <strong>beg\u00fcnstigtes Betriebsverm\u00f6gen<\/strong> vorliegt. <strong>Verwaltungsverm\u00f6gen<\/strong> ist demgegen\u00fcber grunds\u00e4tzlich sch\u00e4dlich bzw. nicht (oder nur eingeschr\u00e4nkt) beg\u00fcnstigt. Das Urteil sch\u00e4rft den Blick daf\u00fcr, dass auch Beteiligungen, die gesellschaftsrechtlich \u201ebetriebsnah\u201c wirken (hier: Komplement\u00e4rbeteiligung), erbschaft- und schenkungsteuerlich als <strong>nicht beg\u00fcnstigtes Verwaltungsverm\u00f6gen<\/strong> eingeordnet werden k\u00f6nnen, wenn die Beteiligungsgesellschaft (hier: KGaA) tats\u00e4chlich \u00fcberwiegend Wertpapierverm\u00f6gen h\u00e4lt.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>2. Sachverhalt in Kurzform<\/h3>\n\n\n\n<ul><li>Eine <strong>KG<\/strong> h\u00e4lt im Betriebsverm\u00f6gen eine <strong>Komplement\u00e4rbeteiligung<\/strong> an einer <strong>KGaA<\/strong>.<\/li><li>Das Verm\u00f6gen der KGaA besteht zu <strong>mehr als 50 % aus Wertpapieren<\/strong>.<\/li><li>\u00dcbertragen wird der <strong>Anteil an der KG<\/strong> (Schenkung\/\u00dcbertragung im Rahmen einer Nachfolgegestaltung).<\/li><li>Streitfrage: Geh\u00f6rt die Komplement\u00e4rbeteiligung an der KGaA zur <strong>nach \u00a7 13a Abs. 4 ErbStG beg\u00fcnstigten<\/strong> Substanz des \u00fcbertragenen KG-Anteils?<\/li><\/ul>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>3. Entscheidung des BFH<\/h3>\n\n\n\n<p>Der BFH verneint die Beg\u00fcnstigung: Die im KG-Betriebsverm\u00f6gen gehaltene Komplement\u00e4rbeteiligung an der KGaA ist \u2013 bei einem KGaA-Verm\u00f6gen, das \u00fcberwiegend aus Wertpapieren besteht \u2013 <strong>analog<\/strong> den Verwaltungsverm\u00f6gensregeln zuzuordnen. Folge: Diese Beteiligung z\u00e4hlt <strong>nicht<\/strong> zum beg\u00fcnstigten Betriebsverm\u00f6gen i. S. d. \u00a7 13a Abs. 4 ErbStG.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>Praktischer Merksatz:<\/strong><br \/>Beteiligungsstrukturen, die wirtschaftlich auf \u201eFinanz-\/Wertpapierverm\u00f6gen in einer Beteiligungsgesellschaft\u201c hinauslaufen, k\u00f6nnen die Verschonung beim \u00fcbertragenen (eigentlich betrieblichen) Anteil <strong>teilweise<\/strong> entziehen.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>4. Einordnung: Was bedeutet \u201eanalog\u201c in der Praxis?<\/h3>\n\n\n\n<p>Der BFH behandelt die Komplement\u00e4rbeteiligung im Ergebnis wie Verwaltungsverm\u00f6gen, obwohl sie im Betriebsverm\u00f6gen der KG gehalten wird. Damit macht der BFH deutlich: F\u00fcr die Verschonungspr\u00fcfung ist nicht allein die \u201eH\u00fclle\u201c (Beteiligung im Betriebsverm\u00f6gen) entscheidend, sondern auch die <strong>Verm\u00f6gensstruktur<\/strong> der Beteiligungsgesellschaft.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>5. Konsequenzen f\u00fcr Nachfolgeplanung und Gestaltungen<\/h3>\n\n\n\n<h4>A) Beteiligungsketten konsequent pr\u00fcfen<\/h4>\n\n\n\n<p>Vor jeder unentgeltlichen \u00dcbertragung von Anteilen an Personenunternehmen sollten Sie pr\u00fcfen:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>Welche Beteiligungen sind im Betriebsverm\u00f6gen enthalten?<\/li><li>Wie setzt sich das Verm\u00f6gen der Beteiligungsgesellschaft(en) zusammen (insbesondere: Wertpapier-\/Finanzverm\u00f6gen)?<\/li><li>Bestehen Quoten-\/Schwellenrisiken, die Verwaltungsverm\u00f6gen ausl\u00f6sen?<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h4>B) \u201eWertpapierlastige\u201c Gesellschaften sind ein Fr\u00fchwarnsignal<\/h4>\n\n\n\n<p>H\u00e4lt eine Beteiligungsgesellschaft \u00fcberwiegend Wertpapiere, ist die Wahrscheinlichkeit hoch, dass die Beteiligung erbschaft-\/schenkungsteuerlich als <strong>nicht beg\u00fcnstigt<\/strong> qualifiziert wird (je nach anwendbarem Recht und Detailstruktur). Die Entscheidung zeigt: Das kann auch mittelbar die Verschonung beim \u00fcbertragenen Anteil an einer KG beeintr\u00e4chtigen.<\/p>\n\n\n\n<h4>C) Dokumentation und Stichtagsmanagement<\/h4>\n\n\n\n<p>F\u00fcr eine belastbare steuerliche Beurteilung sind (stichtagsbezogen) typischerweise erforderlich:<\/p>\n\n\n\n<ul><li>Verm\u00f6gensaufstellungen \/ Jahresabschl\u00fcsse der Beteiligungsgesellschaft(en)<\/li><li>Nachweise zur Qualifikation von Positionen (Wertpapiere, Finanzmittel, betriebsnotwendige Verm\u00f6gensgegenst\u00e4nde)<\/li><li>Transparente Darstellung der Beteiligungsquote und Funktion der Beteiligung<\/li><\/ul>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>6. Checkliste f\u00fcr die Beratungspraxis<\/h3>\n\n\n\n<ol><li><strong>Strukturaufnahme:<\/strong> Welche Gesellschaften h\u00e4ngen an der \u00dcbertragung (direkt\/indirekt)?<\/li><li><strong>Verm\u00f6gensmix:<\/strong> Liegt \u00fcberwiegend Verwaltungsverm\u00f6gen vor (insb. Wertpapiere)?<\/li><li><strong>Beg\u00fcnstigungsquote:<\/strong> Welcher Anteil des \u00fcbertragenen Verm\u00f6gens ist voraussichtlich beg\u00fcnstigt\/nicht beg\u00fcnstigt?<\/li><li><strong>Gestaltungsoptionen:<\/strong> L\u00e4sst sich die Verm\u00f6gensstruktur wirtschaftlich sinnvoll anpassen (rechtzeitig vor Stichtag)?<\/li><li><strong>Risikokommunikation:<\/strong> Verschonungsrisiko klar beziffern und dokumentieren.<\/li><\/ol>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h3>Fazit<\/h3>\n\n\n\n<p>Das BFH-Urteil II R 54\/22 verdeutlicht, dass eine im Betriebsverm\u00f6gen einer KG gehaltene <strong>Komplement\u00e4rbeteiligung an einer KGaA<\/strong> bei wertpapierdominiertem KGaA-Verm\u00f6gen schenkungsteuerlich als <strong>nicht beg\u00fcnstigtes Verwaltungsverm\u00f6gen<\/strong> behandelt werden kann. F\u00fcr die Nachfolgeplanung bedeutet das: <strong>Beteiligungsketten und Verm\u00f6genszusammensetzungen<\/strong> m\u00fcssen vor der \u00dcbertragung gr\u00fcndlich gepr\u00fcft werden, um unerwartete Verschonungsverluste zu vermeiden.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>BFH, Urteil vom 26.02.2025 \u2013 II R 54\/22Kernaussage (Leitsatz): Befindet sich im Betriebsverm\u00f6gen einer KG eine Komplement\u00e4rbeteiligung an einer KGaA, deren Verm\u00f6gen zu mehr als 50 % aus Wertpapieren besteht und daher als Verwaltungsverm\u00f6gen einzuordnen ist, geh\u00f6rt bei der \u00dcbertragung des KG-Anteils die Komplement\u00e4rbeteiligung an der KGaA analog \u00a7 13b Abs. 2 Satz 1 und &hellip; <a href=\"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/bfh-beteiligung-an-kgaa-als-schenkungsteuerrechtlich-nicht-beguenstigtes-verwaltungsvermoegen\/\" class=\"more-link\"><span class=\"screen-reader-text\">BFH: Beteiligung an KGaA als schenkungsteuerrechtlich nicht beg\u00fcnstigtes Verwaltungsverm\u00f6gen<\/span> weiterlesen <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[1730],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/79059"}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=79059"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/79059\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=79059"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=79059"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=79059"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}