{"id":81000,"date":"2026-10-25T20:25:56","date_gmt":"2026-10-25T18:25:56","guid":{"rendered":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/?p=81000"},"modified":"2026-10-25T20:25:56","modified_gmt":"2026-10-25T18:25:56","slug":"steuerfreie-einlagenrueckgewaehr-aus-eu-aktien-warum-auslaendische-bilanzen-nicht-ausreichen","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/steuerfreie-einlagenrueckgewaehr-aus-eu-aktien-warum-auslaendische-bilanzen-nicht-ausreichen\/","title":{"rendered":"Steuerfreie Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr aus EU-Aktien: Warum ausl\u00e4ndische Bilanzen nicht ausreichen"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Erhalten Anleger eine Sonderaussch\u00fcttung oder zus\u00e4tzliche Aktien von einer ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaft, stellt sich h\u00e4ufig die Frage, ob diese Leistungen als Dividende steuerpflichtig oder als Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr zun\u00e4chst nicht steuerbar sind.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Finanzgericht K\u00f6ln hat dazu mit Urteil vom 18. M\u00e4rz 2026 (Az. 9 K 2340\/17) entschieden: Wer eine steuerlich beg\u00fcnstigte Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr einer EU-Kapitalgesellschaft nachweisen m\u00f6chte, kann sich nicht allein auf deren ausl\u00e4ndische Handelsbilanzen berufen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Erforderlich ist nach Auffassung des Gerichts vielmehr eine \u00dcberleitungsrechnung, mit der die ausl\u00e4ndischen Bilanzwerte nach den ma\u00dfgeblichen deutschen steuerrechtlichen Grunds\u00e4tzen eingeordnet werden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Im Streitfall ging es um die Zuteilung von Aktien und eine Sonderbardividende im Zusammenhang mit einer Umstrukturierung des britischen Telekommunikationskonzerns Vodafone im Jahr 2014.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Wichtig:<\/strong> Das Urteil ist nicht rechtskr\u00e4ftig. Die Revision ist beim Bundesfinanzhof unter dem Aktenzeichen VIII R 13\/26 anh\u00e4ngig.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Worum ging es in dem Streitfall?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Kl\u00e4ger waren miteinander verheiratet und erzielten im Streitjahr 2014 unter anderem Eink\u00fcnfte aus Kapitalverm\u00f6gen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Ehemann hielt Aktien der britischen Vodafone Group.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Im Jahr 2014 kam es im Zusammenhang mit einer umfangreichen Konzerntransaktion zu besonderen Leistungen an die Vodafone-Aktion\u00e4re.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Anleger erhielt dabei neben einer Sonderbardividende auch Aktien im Zusammenhang mit dem US-amerikanischen Verizon-Konzern.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die depotf\u00fchrende Bank behandelte diese Leistungen als steuerpflichtige Kapitalertr\u00e4ge und behielt Kapitalertragsteuer ein.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Kl\u00e4ger waren damit nicht einverstanden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sie vertraten die Auffassung, dass die erhaltenen Leistungen ganz oder teilweise eine R\u00fcckgew\u00e4hr von zuvor in die Gesellschaft eingelegtem Kapital darstellten.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine solche Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr w\u00e4re unter den gesetzlichen Voraussetzungen nicht als laufender Kapitalertrag steuerpflichtig.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Finanzamt erkannte die begehrte steuerliche Behandlung jedoch nicht an.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Wie verlief das bisherige Gerichtsverfahren?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Verfahren besch\u00e4ftigt die Finanzgerichtsbarkeit bereits seit mehreren Jahren.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Im ersten Rechtsgang hatte das Finanzgericht K\u00f6ln zugunsten der Anleger entschieden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nach damaliger Auffassung des Gerichts war die Kapitalertragsteuer jedenfalls hinsichtlich der zugeteilten Aktien zu Unrecht einbehalten worden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Bundesfinanzhof hob diese Entscheidung jedoch mit Urteil vom 4. Mai 2021 (Az. VIII R 14\/20) auf und verwies den Rechtsstreit an das Finanzgericht zur\u00fcck.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Im zweiten Rechtsgang musste insbesondere gepr\u00fcft werden, ob tats\u00e4chlich eine steuerlich anzuerkennende Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr vorlag.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Hierzu legten die Kl\u00e4ger umfangreiche Berechnungen auf Grundlage ausl\u00e4ndischer Jahresabschl\u00fcsse vor.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Finanzgericht hielt die vorgelegten Nachweise jedoch nicht f\u00fcr ausreichend und wies die Klage mit Urteil vom 18. M\u00e4rz 2026 ab.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was hat das Finanzgericht K\u00f6ln entschieden?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nach Auffassung des Finanzgerichts K\u00f6ln gen\u00fcgt die Vorlage ausl\u00e4ndischer Handelsbilanzen nicht, um die Voraussetzungen einer steuerfreien Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr nach deutschem Recht nachzuweisen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Anleger h\u00e4tte die ausl\u00e4ndischen Bilanzwerte vielmehr in eine nach deutschen steuerlichen Grunds\u00e4tzen nachvollziehbare Berechnung \u00fcberf\u00fchren m\u00fcssen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dabei sind insbesondere das steuerliche Einlagekonto, die Entwicklung des Eigenkapitals und die gesetzliche Verwendungsreihenfolge von Bedeutung.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ein ausl\u00e4ndischer handelsrechtlicher Bilanzposten kann nicht ohne Weiteres mit einem Betrag auf dem deutschen steuerlichen Einlagekonto gleichgesetzt werden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Gericht sah den erforderlichen Nachweis deshalb nicht als erbracht an.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Die Folge:<\/strong> Die Kl\u00e4ger konnten die begehrte Behandlung der Leistungen als nicht steuerbare Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr im zweiten Rechtsgang nicht durchsetzen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was ist eine steuerfreie Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr liegt vereinfacht vor, wenn eine Kapitalgesellschaft ihren Gesellschaftern zuvor eingelegtes Kapital zur\u00fcckzahlt, anstatt erwirtschaftete Gewinne auszusch\u00fctten.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dabei ist steuerlich zwischen zwei Vorg\u00e4ngen zu unterscheiden:<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Gewinnaussch\u00fcttung:<\/strong> Eine Gesellschaft sch\u00fcttet erwirtschaftete Gewinne an ihre Anteilseigner aus. Solche Dividenden geh\u00f6ren bei Privatanlegern grunds\u00e4tzlich zu den Eink\u00fcnften aus Kapitalverm\u00f6gen nach \u00a7 20 Abs. 1 Nr. 1 EStG.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr:<\/strong> Eine Gesellschaft zahlt nach den steuerlichen Verwendungsregeln zuvor eingelegtes Kapital an ihre Anteilseigner zur\u00fcck. Solche Betr\u00e4ge geh\u00f6ren gem\u00e4\u00df \u00a7 20 Abs. 1 Nr. 1 Satz 3 EStG grunds\u00e4tzlich nicht zu den steuerpflichtigen Kapitalertr\u00e4gen, soweit die gesetzlichen Voraussetzungen erf\u00fcllt sind.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr ist allerdings nicht zwangsl\u00e4ufig endg\u00fcltig steuerfrei.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sie kann insbesondere die steuerlichen Anschaffungskosten der Beteiligung mindern. Dadurch kann bei einem sp\u00e4teren Verkauf ein h\u00f6herer steuerpflichtiger Ver\u00e4u\u00dferungsgewinn entstehen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was ist das steuerliche Einlagekonto?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das steuerliche Einlagekonto ist in \u00a7 27 K\u00f6rperschaftsteuergesetz (KStG) geregelt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Es dient dazu, Einlagen der Gesellschafter au\u00dferhalb des gezeichneten Kapitals steuerlich zu erfassen und fortzuschreiben.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dadurch soll nachvollziehbar bleiben, ob sp\u00e4tere Leistungen einer Kapitalgesellschaft aus erwirtschafteten Gewinnen oder aus zuvor geleisteten Einlagen stammen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei unbeschr\u00e4nkt steuerpflichtigen deutschen Kapitalgesellschaften wird der Bestand des steuerlichen Einlagekontos grunds\u00e4tzlich j\u00e4hrlich gesondert festgestellt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die entsprechenden gesetzlichen Regelungen enthalten auch eine besondere Verwendungsreihenfolge.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Entscheidend ist nicht allein, wie die Gesellschaft eine Zahlung bezeichnet.<\/strong> Auch eine handelsrechtlich als Kapitalr\u00fcckzahlung ausgewiesene Leistung muss die deutschen steuerlichen Voraussetzungen erf\u00fcllen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Warum ist die Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr bei ausl\u00e4ndischen Gesellschaften komplizierter?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaften existiert regelm\u00e4\u00dfig kein fortlaufend von einem deutschen Finanzamt gef\u00fchrtes steuerliches Einlagekonto wie bei inl\u00e4ndischen Gesellschaften.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Deshalb ist der Nachweis besonders schwierig.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Zudem k\u00f6nnen ausl\u00e4ndische Bilanzierungsvorschriften von den deutschen handels- und steuerrechtlichen Regelungen abweichen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ein ausl\u00e4ndischer Jahresabschluss enth\u00e4lt beispielsweise m\u00f6glicherweise R\u00fccklagen oder Eigenkapitalpositionen, die sich nicht unmittelbar einer deutschen steuerlichen Kategorie zuordnen lassen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00fcr die steuerliche Beurteilung in Deutschland muss deshalb festgestellt werden, welche Betr\u00e4ge nach deutschen Ma\u00dfst\u00e4ben als Einlagen und welche als aussch\u00fcttbarer Gewinn zu behandeln sind.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Genau an dieser Stelle setzt die Entscheidung des Finanzgerichts K\u00f6ln an.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Warum reicht die ausl\u00e4ndische Handelsbilanz allein nicht aus?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Kl\u00e4ger hatten ihre Berechnungen insbesondere auf die ver\u00f6ffentlichten Jahresabschl\u00fcsse der Vodafone Group gest\u00fctzt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sie leiteten daraus die Entwicklung der Eigenkapitalpositionen und des ihrer Auffassung nach vorhandenen Einlagekapitals ab.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nach Ansicht des Finanzgerichts gen\u00fcgte diese Vorgehensweise jedoch nicht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine ausl\u00e4ndische Handelsbilanz zeigt zun\u00e4chst die Rechnungslegung nach dem dort ma\u00dfgeblichen Recht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00fcr die deutsche steuerliche Einordnung muss aber gepr\u00fcft werden, inwieweit die ausgewiesenen Positionen den Anforderungen des deutschen K\u00f6rperschaftsteuerrechts entsprechen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Gericht verlangte deshalb eine steuerliche \u00dcberleitungsrechnung.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Was muss eine solche \u00dcberleitungsrechnung leisten?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sie soll nachvollziehbar aufzeigen,<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>welche ausl\u00e4ndischen Eigenkapitalpositionen tats\u00e4chlich steuerliche Einlagen darstellen,<\/li><li>welche handelsrechtlichen Werte nach deutschem Steuerrecht anzupassen sind,<\/li><li>wie sich das Einlagekapital im Zeitablauf entwickelt hat,<\/li><li>welche fr\u00fcheren Aussch\u00fcttungen bereits zu ber\u00fccksichtigen sind,<\/li><li>welcher aussch\u00fcttbare Gewinn nach deutschen Grunds\u00e4tzen vorhanden war und<\/li><li>ob die streitige Leistung nach der gesetzlichen Verwendungsreihenfolge als Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr einzuordnen ist.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das ist insbesondere bei international t\u00e4tigen Konzernen mit einer langen Geschichte von Kapitalerh\u00f6hungen, Umstrukturierungen und Aussch\u00fcttungen aufwendig.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Der Kern des Urteils:<\/strong> Ausl\u00e4ndische Bilanzzahlen m\u00fcssen steuerrechtlich nachvollziehbar \u00fcbergeleitet werden. Eine blo\u00dfe \u00dcbernahme der handelsrechtlich ausgewiesenen R\u00fccklagen reicht nach Auffassung des FG K\u00f6ln nicht.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Welche Bedeutung hat \u00a7 27 Abs. 8 KStG?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00a7 27 Abs. 8 KStG enth\u00e4lt besondere Regeln zur Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr ausl\u00e4ndischer K\u00f6rperschaften.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nach der Vorschrift kann die Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr unter den gesetzlichen Voraussetzungen auf Antrag der Gesellschaft gesondert festgestellt werden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die gesetzliche Regelung kn\u00fcpft daran besondere Nachweis- und Verfahrensanforderungen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wird eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr nicht gesondert festgestellt, kann die gesetzliche Fiktion eingreifen, wonach die betreffende Leistung als Gewinnaussch\u00fcttung zu behandeln ist.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei der Beurteilung \u00e4lterer EU-Sachverhalte sind allerdings auch die damalige Gesetzesfassung und die hierzu ergangene Rechtsprechung zu beachten.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00fcr den Streitfall des Jahres 2014 ging es gerade darum, ob und wie die Anleger selbst den Nachweis einer Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr f\u00fchren konnten.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Das ist kein allgemeines Wahlrecht, jede fehlende Feststellung durch eine selbst erstellte Berechnung zu ersetzen.<\/strong> Ob ein individueller Nachweis er\u00f6ffnet ist, muss anhand der f\u00fcr den jeweiligen Zufluss geltenden Rechtslage gepr\u00fcft werden.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Steuer-Tipp: Feststellung der Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr fr\u00fchzeitig pr\u00fcfen<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wenn Sie an einer ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaft beteiligt sind und eine gr\u00f6\u00dfere Sonderaussch\u00fcttung oder Kapitalr\u00fcckzahlung angek\u00fcndigt wird, sollten Sie fr\u00fchzeitig kl\u00e4ren, ob eine gesonderte Feststellung nach \u00a7 27 Abs. 8 KStG in Betracht kommt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei entsprechender Anwendbarkeit der aktuellen gesetzlichen Regelung muss der Antrag grunds\u00e4tzlich durch die Gesellschaft gestellt werden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Antragsfrist betr\u00e4gt nach \u00a7 27 Abs. 8 Satz 4 KStG zw\u00f6lf Monate nach Ablauf des Wirtschaftsjahres, in dem die Leistung erfolgt ist.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Diese Frist kann f\u00fcr die steuerliche Behandlung entscheidend sein.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die M\u00f6glichkeit eines nachtr\u00e4glichen individuellen Nachweises l\u00e4sst sich daher nicht pauschal voraussetzen.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Praxisbeispiel: Sonderaussch\u00fcttung von einer ausl\u00e4ndischen Gesellschaft<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Angenommen, ein deutscher Privatanleger erh\u00e4lt von einer ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaft eine Sonderzahlung in H\u00f6he von 20.000 Euro.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Gesellschaft bezeichnet die Leistung als Kapitalr\u00fcckzahlung.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-table\"><table><tbody><tr><th>Steuerliche Einordnung<\/th><th>M\u00f6gliche Folge<\/th><\/tr><tr><td>Steuerpflichtige Dividende<\/td><td>Grunds\u00e4tzlich Eink\u00fcnfte aus Kapitalverm\u00f6gen<\/td><\/tr><tr><td>Anerkannte Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr<\/td><td>Grunds\u00e4tzlich kein laufender steuerpflichtiger Kapitalertrag<\/td><\/tr><tr><td>Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr nicht nachgewiesen<\/td><td>Steuerliche Behandlung als Aussch\u00fcttung m\u00f6glich<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wird die Zahlung als steuerpflichtiger Kapitalertrag eingeordnet und unterstellt man vereinfachend einen Einkommensteuersatz von 25 Prozent, ergibt sich eine rechnerische Einkommensteuer von 5.000 Euro.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Solidarit\u00e4tszuschlag, Kirchensteuer, Sparer-Pauschbetrag und andere Besonderheiten bleiben in diesem Beispiel unber\u00fccksichtigt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei einer steuerlich anerkannten Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr f\u00e4llt auf die R\u00fcckzahlung selbst grunds\u00e4tzlich keine entsprechende laufende Einkommensteuer an. Allerdings sind m\u00f6gliche Auswirkungen auf die Anschaffungskosten der Beteiligung zu ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Wichtig:<\/strong> Ob eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr vorliegt, richtet sich nach den gesetzlichen Voraussetzungen und dem erforderlichen Nachweis \u2013 nicht nach der Bezeichnung der Aussch\u00fcttung.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was bedeutet das Urteil f\u00fcr Anleger mit ausl\u00e4ndischen Aktien?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Entscheidung ist besonders f\u00fcr Anleger relevant, die Aktien ausl\u00e4ndischer Unternehmen halten und besondere Kapitalma\u00dfnahmen erleben.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dazu z\u00e4hlen beispielsweise:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Sonderdividenden,<\/li><li>Kapitalr\u00fcckzahlungen,<\/li><li>Aktienzuteilungen,<\/li><li>Konzernabspaltungen,<\/li><li>Umstrukturierungen mit Barausgleich und<\/li><li>vergleichbare gesellschaftsrechtliche Ma\u00dfnahmen.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">In solchen F\u00e4llen ist die steuerliche Behandlung nicht immer auf den ersten Blick eindeutig.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die depotf\u00fchrende Bank kann aufgrund ihrer verf\u00fcgbaren Informationen zun\u00e4chst Kapitalertragsteuer einbehalten, obwohl der Anleger eine steuerlich abweichende Einordnung f\u00fcr zutreffend h\u00e4lt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wer die Behandlung \u00fcberpr\u00fcfen lassen m\u00f6chte, ben\u00f6tigt regelm\u00e4\u00dfig belastbare Unterlagen zur konkreten Kapitalma\u00dfnahme.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dazu geh\u00f6ren unter anderem Gesellschaftsmitteilungen, Beschl\u00fcsse, Jahresabschl\u00fcsse und gegebenenfalls steuerliche Nachweise der aussch\u00fcttenden Gesellschaft.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">K\u00f6nnen Anleger einbehaltene Kapitalertragsteuer zur\u00fcckfordern?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das kann unter bestimmten Voraussetzungen m\u00f6glich sein.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Wurde auf eine Leistung Kapitalertragsteuer einbehalten, obwohl diese steuerlich nicht als Kapitalertrag zu behandeln ist, kommt eine \u00dcberpr\u00fcfung im Rahmen des gesetzlich vorgesehenen Verfahrens in Betracht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Allerdings bedeutet eine abweichende Auffassung des Anlegers nicht automatisch, dass die Steuer zur\u00fcckzuzahlen ist.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der Anleger muss die Voraussetzungen seiner begehrten steuerlichen Behandlung nachweisen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei ausl\u00e4ndischen Kapitalma\u00dfnahmen k\u00f6nnen dabei umfangreiche Dokumentations- und Bewertungsfragen entstehen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ob eine \u00c4nderung eines bereits ergangenen Steuerbescheids noch m\u00f6glich ist, h\u00e4ngt au\u00dferdem von den einschl\u00e4gigen Verfahrensvorschriften ab.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Achtung: \u201eReturn of Capital\u201c bedeutet nicht automatisch steuerfrei<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Bezeichnung einer Zahlung im Ausland ist nicht zwingend mit ihrer steuerlichen Behandlung in Deutschland identisch.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Auch wenn eine Gesellschaft eine Leistung als \u201eReturn of Capital\u201c oder Kapitalr\u00fcckzahlung bezeichnet, muss f\u00fcr deutsche Steuerzwecke gepr\u00fcft werden, ob tats\u00e4chlich eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr nach den ma\u00dfgeblichen Vorschriften vorliegt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine ausl\u00e4ndische handelsrechtliche Behandlung allein gen\u00fcgt nach dem Urteil des Finanzgerichts K\u00f6ln nicht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Gerade bei internationalen Konzerntransaktionen sollten Anleger daher keine steuerliche Beg\u00fcnstigung allein aus der Unternehmensmitteilung ableiten.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Wie ist der Stand des Verfahrens beim Bundesfinanzhof?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Finanzgericht K\u00f6ln hat die Revision gegen sein Urteil vom 18. M\u00e4rz 2026 zugelassen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Kl\u00e4ger haben Revision eingelegt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das Verfahren wird beim Bundesfinanzhof unter dem Aktenzeichen <strong>VIII R 13\/26<\/strong> gef\u00fchrt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Damit ist das Urteil des Finanzgerichts nicht rechtskr\u00e4ftig.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Der BFH wird sich mit der rechtlichen Beurteilung des erforderlichen Nachweises und den Besonderheiten des konkreten Falls befassen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Bis zu einer abschlie\u00dfenden Entscheidung sollte die Auffassung des Finanzgerichts K\u00f6ln nicht als endg\u00fcltig h\u00f6chstrichterlich gekl\u00e4rt dargestellt werden.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Was sollten betroffene Anleger jetzt pr\u00fcfen?<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Checkliste f\u00fcr die Praxis<\/h3>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Pr\u00fcfen Sie, ob Sie Sonderaussch\u00fcttungen oder zus\u00e4tzliche Aktien aus einer ausl\u00e4ndischen Kapitalma\u00dfnahme erhalten haben.<\/li><li>Kontrollieren Sie die steuerliche Behandlung durch Ihre Depotbank.<\/li><li>Unterscheiden Sie zwischen Dividenden, Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr und anderen Kapitalma\u00dfnahmen.<\/li><li>Bewahren Sie Unternehmensmitteilungen und Abrechnungen vollst\u00e4ndig auf.<\/li><li>Pr\u00fcfen Sie, ob eine Feststellung nach \u00a7 27 Abs. 8 KStG vorliegt oder erforderlich ist.<\/li><li>Kl\u00e4ren Sie bei \u00e4lteren Sachverhalten die damals geltende Rechtslage.<\/li><li>Lassen Sie gegebenenfalls eine \u00dcberleitung der ausl\u00e4ndischen Bilanzwerte in das deutsche Steuerrecht pr\u00fcfen.<\/li><li>Kontrollieren Sie die Auswirkungen einer Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr auf die steuerlichen Anschaffungskosten.<\/li><li>Pr\u00fcfen Sie bei streitigen Steuerbescheiden rechtzeitig m\u00f6gliche Rechtsbehelfe.<\/li><li>Beobachten Sie das Revisionsverfahren VIII R 13\/26.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Fazit: Eine steuerfreie Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr muss belastbar nachgewiesen werden<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mit Urteil vom 18. M\u00e4rz 2026 (Az. 9 K 2340\/17) hat das Finanzgericht K\u00f6ln hohe Anforderungen an den Nachweis einer nicht steuerbaren Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr aus einer ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaft gestellt.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ausl\u00e4ndische Handelsbilanzen reichen nach Auffassung des Gerichts allein nicht aus, um steuerliche Einlagen nach deutschem Recht nachzuweisen.<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Erforderlich ist vielmehr eine nachvollziehbare \u00dcberleitung der Bilanzwerte nach den ma\u00dfgeblichen deutschen steuerrechtlichen Vorgaben.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">F\u00fcr Anleger mit ausl\u00e4ndischen Aktien zeigt die Entscheidung, dass die steuerliche Einordnung von Sonderaussch\u00fcttungen und Kapitalma\u00dfnahmen erheblich komplexer sein kann als bei gew\u00f6hnlichen Dividenden.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Da die Revision beim BFH anh\u00e4ngig ist, bleibt die endg\u00fcltige h\u00f6chstrichterliche Entscheidung abzuwarten.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Sie haben im Zusammenhang mit ausl\u00e4ndischen Aktien eine Sonderaussch\u00fcttung oder Aktienzuteilung erhalten und m\u00f6chten deren steuerliche Behandlung \u00fcberpr\u00fcfen?<\/strong> Wir unterst\u00fctzen Sie gerne bei der Einordnung internationaler Kapitalma\u00dfnahmen und der Pr\u00fcfung Ihrer Eink\u00fcnfte aus Kapitalverm\u00f6gen.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">H\u00e4ufige Fragen zur steuerfreien Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr<\/h2>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Was ist eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr liegt vor, wenn eine Kapitalgesellschaft ihren Anteilseignern nach den steuerlichen Regeln zuvor eingelegtes Kapital zur\u00fcckzahlt, anstatt Gewinne auszusch\u00fctten.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Ist eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr immer steuerfrei?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Eine steuerlich anerkannte Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr geh\u00f6rt grunds\u00e4tzlich nicht zu den laufenden steuerpflichtigen Kapitalertr\u00e4gen. Sie kann jedoch die Anschaffungskosten der Beteiligung mindern und dadurch sp\u00e4tere Ver\u00e4u\u00dferungsgewinne beeinflussen.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Wie kann ich eine Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr aus einer EU-Kapitalgesellschaft nachweisen?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Nachweisanforderungen h\u00e4ngen von der geltenden Rechtslage und dem jeweiligen Feststellungsverfahren ab. Nach der Auffassung des FG K\u00f6ln ist in einem er\u00f6ffneten individuellen Nachweisverfahren eine \u00dcberleitung ausl\u00e4ndischer Bilanzwerte in die deutschen steuerrechtlichen Kategorien erforderlich.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Reichen die Jahresabschl\u00fcsse einer ausl\u00e4ndischen Aktiengesellschaft aus?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nach dem Urteil des FG K\u00f6ln vom 18. M\u00e4rz 2026 gen\u00fcgt die blo\u00dfe Vorlage ausl\u00e4ndischer Handelsbilanzen nicht. Entscheidend ist eine nach deutschem Steuerrecht nachvollziehbare Ermittlung der ma\u00dfgeblichen Einlagen und aussch\u00fcttbaren Gewinne.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Was ist das steuerliche Einlagekonto?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Das steuerliche Einlagekonto nach \u00a7 27 KStG dient dazu, bestimmte Einlagen der Anteilseigner au\u00dferhalb des gezeichneten Kapitals steuerlich zu erfassen und fortzuschreiben.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Kann ich die Kapitalertragsteuer auf eine Sonderaussch\u00fcttung zur\u00fcckfordern?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Unter den gesetzlichen Voraussetzungen ist eine Korrektur m\u00f6glich, wenn die steuerliche Behandlung unzutreffend war. Daf\u00fcr muss die begehrte abweichende Einordnung ausreichend nachgewiesen werden.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\">Ist das Urteil des Finanzgerichts K\u00f6ln rechtskr\u00e4ftig?<\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Nein. Beim Bundesfinanzhof ist das Revisionsverfahren VIII R 13\/26 anh\u00e4ngig.<\/p>\n\n\n\n<hr class=\"wp-block-separator has-alpha-channel-opacity\"\/>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Quellen und Rechtsgrundlagen<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\"><li>Finanzgericht K\u00f6ln, Urteil vom 18.03.2026, Az. 9 K 2340\/17, zweiter Rechtsgang.<\/li><li>Finanzgericht K\u00f6ln, Pressemitteilung vom 25.09.2026.<\/li><li>Bundesfinanzhof, Urteil vom 04.05.2021, Az. VIII R 14\/20, erster Revisionsdurchgang.<\/li><li>Bundesfinanzhof, anh\u00e4ngiges Revisionsverfahren VIII R 13\/26.<\/li><li>\u00a7 20 Abs. 1 Nr. 1 Satz 3 EStG \u2013 Nichtsteuerbarkeit bestimmter Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr.<\/li><li>\u00a7 20 Abs. 4a EStG \u2013 Besondere Regelungen bei Kapitalma\u00dfnahmen.<\/li><li>\u00a7 27 Abs. 1 und 8 KStG \u2013 Steuerliches Einlagekonto und Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr ausl\u00e4ndischer K\u00f6rperschaften.<\/li><li>\u00a7 60 Abs. 2 EStDV \u2013 \u00dcberleitung von Bilanzans\u00e4tzen.<\/li><li>\u00a7 32d EStG \u2013 Gesonderter Steuertarif f\u00fcr Eink\u00fcnfte aus Kapitalverm\u00f6gen.<\/li><\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Rechtsstand: 25. Oktober 2026. Das Urteil des FG K\u00f6ln ist nicht rechtskr\u00e4ftig.<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Dieser Beitrag stellt keine individuelle steuerliche Beratung dar und ersetzt nicht das Gespr\u00e4ch mit einem Steuerberater.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Erhalten Anleger eine Sonderaussch\u00fcttung oder zus\u00e4tzliche Aktien von einer ausl\u00e4ndischen Kapitalgesellschaft, stellt sich h\u00e4ufig die Frage, ob diese Leistungen als Dividende steuerpflichtig oder als Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr zun\u00e4chst nicht steuerbar sind. Das Finanzgericht K\u00f6ln hat dazu mit Urteil vom 18. M\u00e4rz 2026 (Az. 9 K 2340\/17) entschieden: Wer eine steuerlich beg\u00fcnstigte Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr einer EU-Kapitalgesellschaft nachweisen m\u00f6chte, kann &hellip; <a href=\"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/steuerfreie-einlagenrueckgewaehr-aus-eu-aktien-warum-auslaendische-bilanzen-nicht-ausreichen\/\" class=\"more-link\"><span class=\"screen-reader-text\">Steuerfreie Einlagenr\u00fcckgew\u00e4hr aus EU-Aktien: Warum ausl\u00e4ndische Bilanzen nicht ausreichen<\/span> weiterlesen <span class=\"meta-nav\">&rarr;<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":2,"featured_media":0,"comment_status":"closed","ping_status":"","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1730],"tags":[],"class_list":["post-81000","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-steuern-recht"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/81000","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=81000"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/81000\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=81000"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=81000"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.steuerschroeder.de\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=81000"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}